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原油跌多少爆仓?

  周一开市,国际原油市场暴跌超31%,报价低至28美元,创近三十年来最大日内跌幅。中国国内也未幸免,上期所多只原油产品直接跌停,多家期货公司表示其名下很多大客户巨亏难以平仓。

  事实上,无法平仓的结果,那就只有爆仓了,结果就是所有本金被吞噬一空,而且不像股票,还有涨回来的机会,原油在二级市场是以标准期货合约形式交易的,可以做空,也可以做多,但一旦做错了方向,且无法及时补交保证金,结果就是爆仓,玩完。而这,正是期货交易的凶猛之处。

  今天,就以原油期货为例,跟大家普及期货交易的概念,带大家感受下为何期货交易被人们称为:想一夜暴富就玩期货,想家破人亡也玩期货。

  国际原油暴跌30%以上,无数人爆仓!期货的凶猛知多少?

  一、期货交易概念

  期货合约是指由期货交易所统一制订的,规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。所谓标准化合约是指合约的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的,唯一的变量是价格。

  事实上,在目前电子化高度发达的情况下,期货交易的形式与股票交易并没有明显的区别,很多人同样是通过在系统下单,来进行买卖交易,不同的是,股票交易的是具体的上市企业的股份,但期货交易的是一份份的合约,并不涉及具体的股权或债权的占有。

  期货对应的,正是现货,现货主要是一些大宗商品、贵金属以及金融指数,比如原油、黄金、大豆、沪深300指数等。现价体现的是当下的、此时此刻商品的价格,期价体现的是投资者们预期的现货产品在未来一个月、三个月、半年、一年的价格。

  比如原油期货,因交易较为频繁,每个月都设计有单独的合约,比如202001、202002、202003就分代表1月、2月、3月到期的原油期货合约。

  二、做多与做空

  简单来说,所谓做多,就是指买入期货合约;所谓做空,就是卖出期货合约。可能看到这里你会奇怪,手里没有期货合约也可以卖出吗?可以的,这里的卖出其实只是交易系统里的交易方向的选择,不管你选择哪个交易方向,你本质上都是要交钱的。

  当然,只是买入或卖出合约本身是赚不了钱的,赚钱的时候是在平仓的时候。所谓平仓,就是你之前买入多少份合约,现在就卖出多少份,以高买低卖赚取价差。同样的,你之前卖出多少份合约,要平仓就得买入多少份合约,以高卖低买赚取价差。(当然,这里面还涉及到看涨期货、看跌期货的买卖问题,就不做展开了,我们也没必要了解那么多复杂的内容)

  所以就像我们说的,这几天原油暴跌,原先做空的,现在就赚翻了;而那些做多的,就只能纷纷爆仓了。

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  三、套期保值与套利交易

  套期保值:套保是期货市场特有的功能,“保值”顾名思义,就是用了保护自己手中资产的价值,而这适用于手中持有现货或准备买入现货的企业或个人进行风险对冲,操作方法就是在期货市场上进行跟现货市场相反的交易操作。

  比方说,一个航空公司,它是要买入燃料油的,那么它最怕的就是油价上涨,那么这时候航空公司就可以在市场上买入原油期货做多,一旦油价确实上涨了,那么航空公司虽然线下买燃料油成本上升,但线上期货交易赚钱了呀,两者一平衡,就不会亏损了。

  套利交易或投机交易:进入期货市场的目的不是为了对冲现货市场的风险,单纯就是为了获取收益,那么就是根据自己对资产未来价格走势的判断,进行相应的做多或做空,以博取高收益。

  四、可怕的保证金制度

  期货交易最刺激、也最疯狂的一点,就是它的高杠杆性,即保证金制度。

  保证金制度:期货市场上,交易者只需按期货合约价格的一定比率(通常为5%—15%)交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保,便可参与期货合约的买卖,这种资金就是期货保证金。不同产品的期货合约有其规定的保证金率,而期货交易价格是随时在变化的,在交易过程中一旦保证金比例低于交易所规定的保证金率,投资者就要补缴保证金,否则会被强制平仓,即爆仓。

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  标准上期所原油期货合约

  以我们中国的原油期货为例,其最低保证金比例为5%,比如现在原油价格为200元/桶,你买了1手,每手1000桶,那就是20万元,需要交保证金1万元,也就是说,你用1万块,撬动了20万的交易。如果说你是做多的,那么价格下跌5%你就要追加保证金了,否则就会被强制平仓,如果你不追加保证金,那这1万块就没了。这还只是一手的情况,下跌5%的情况,如果是1000手,像现在这样下跌30%呢,这就堪称人间惨剧了,大家可以细品,细品。

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